(资料图片)
在期货交易中，反向套利是一种重要的交易策略，它与正向套利相对。反向套利主要适用于期货市场出现不合理价格关系的情况，下面为您详细介绍其操作方式。
反向套利的基本原理是当期货价格低于现货价格，并且基差绝对值大于持有成本时，投资者可以通过买入期货合约、卖出现货的方式进行套利操作，在未来某个时间点平仓获利。
操作反向套利，首先要进行市场分析。投资者需要密切关注期货市场和现货市场的价格动态，计算基差（基差 = 现货价格 - 期货价格）以及持有成本。持有成本包括仓储费、保险费、利息等。当基差为正且绝对值大于持有成本时，就具备了反向套利的条件。例如，某商品现货价格为 5000 元/吨，期货价格为 4800 元/吨，基差为 200 元/吨，而持有成本经计算为 150 元/吨，此时就可以考虑反向套利。
确定可以进行反向套利后，就要进行具体的交易操作。投资者在期货市场买入相应的期货合约，同时在现货市场卖出现货。比如，投资者预计某期货合约未来价格会上涨，就买入该期货合约；同时将自己持有的对应现货卖出。在买入期货合约时，要注意选择合适的合约月份，一般选择离交割期较近且流动性较好的合约。
在持仓期间，投资者需要持续关注市场动态。因为期货价格和现货价格会不断波动，基差也会随之变化。如果市场行情朝着预期方向发展，基差缩小，投资者就可以获利平仓。平仓时，在期货市场卖平买入的期货合约，在现货市场买回之前卖出的现货。
下面通过一个表格来更直观地展示反向套利的操作流程和可能的盈亏情况：
不过，反向套利也存在一定风险。市场价格波动可能与预期相反，导致基差不缩小反而扩大，投资者就会面临亏损。此外，现货市场的交易成本、交割风险等也需要考虑。因此，投资者在进行反向套利操作时，要充分了解市场情况，做好风险控制。
老新村增设“摇摇马”，解锁"带娃锻炼"新场景
汪宏华获批担任张掖农村商业银行董事长-聚焦
最新获奖名单公示！恭喜福建这些学子！-每日观察
前8个月我国制造业享受减税降费及退税近1.3万亿元
要闻：AI推动材料研究的时代来了？
动态焦点:湖北江苏两地各出1000万彩票大奖 中奖者为同一人：几天吃不下也睡不着
美丽田园医疗健康(02373.HK)拟12.5亿元收购上海思妍丽实业100%股权，加速布局高端美容市场 焦点速递
今日快看!福建省今年前三季度外贸进出口超1.4万亿元
浙江多地官宣秋假带动出行热，一地飞北京机票猛涨数倍-焦点热门
每日视点!华泰证券2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第八期)
航行警告！宁波象山沿海进行军事演练 禁止驶入|时讯
速读：山东警察学院郑重声明
绍兴柯桥全域建设幸福河湖-看热讯
洪水过后邕江清淤 “开挂”！无人机 + 三维建模精准作战，效率拉满 每日热闻
不张扬，自闪耀！她们，自成星辰-今日观点
BrightSpring Health Services盘后直线拉升涨超6%-动态
即时焦点：中科江南：公司持续提升产品的信创全栈适配能力，随时响应各级各类客户信创升...
武汉天源：不存在逾期担保 当前聚焦
因房屋租赁合同纠纷，金杯电工起诉肖亚男 焦点信息
高盛第三季度净营收151.8亿美元，同比增长20%_微头条
艾滋病检测知识 | 你需要检测吗？|今热点
焦点日报:福建省6所高校增设“低空技术与工程”“低空经济”等学科
雷迪克：湖人首发阵容仍未确定，要考虑攻防平衡和个人意愿
新北洋(002376.SZ)发预增，预计前三季度归母净利润5661万元-6442万元，同比增长45%-65%
艾滋病检测知识 | 为啥要检测？ 焦点日报
公安部：全国机动车驾驶人达5.5亿人
AI动画|防控近视，原来是个“古老”的话题？-滚动
观速讯丨泰山石油：第三季度归母净利润同比增长9.27%—32.27%
最新资讯:用积分兑换快速通道 昆山破解出租车“短途单”难题
新华指数|10月14日山东港口大商中心钢坯、热轧C料价格微幅下跌
李亚鹏与海哈金喜离婚 每日看点
特教校外实习基地落户北桥-今头条
丛麟科技跌6.59% 2022年上市募资15.9亿中信证券保荐
实时焦点：虎丘街道率先引入“移动式焚烧净化炉”
佣金从日赚500到几十 她们亲历团购退潮
再次起诉 大疆“硬刚”美国国防部
田园织锦绣 林果富乡村-今日热门
河南景区1元午餐引热议 现存景区相关企业超48万家_快看
福建天气闷热，午后伴雷雨-焦点要闻
新货盘“革命”，牵动义乌市场大变局
上海大零号湾新质领航基金子基金招GP
福建启动新一轮农村公路提升行动
世界最高海拔特高压变电站项目迎来新节点 焦点速递
快看点丨射击赛场出了个“没事姐” 韩佳予首夺全运会金牌
和而泰：公司重视智能控制器在人形机器人领域的应用，并已与该领域的领先企业建立了合作...
当前看点!生意社：10月14日江苏赛宝龙PS挂牌价下调
福建发布居民用水用气阳光计价惠民措施 七大用水业务免收费_焦点消息
高温在浙上演最后的疯狂，今起大部地区最高气温会降到30℃以下夏天恋恋不舍 秋日姗姗来迟
经济增长强于预期 新加坡金管局维持货币政策不变
今日热议：法国兴业银行称黄金将涨至5000美元 受ETF和央行提振
全运会女子气步枪团体浙江队超世界纪录
每日快讯!四季度多家银行公告处置不良资产 “百亿元级减负”在行动
科学家提出设计下一代锂电池理论模型
前8个月中小企业创新活力稳步提升
钱江观潮丨“胖子”与“诗人”的斜杠人生
合肥城建：公司及控股子公司无逾期担保累计金额 今日关注
今年第24号台风“风神”或将生成？可能会影响我国哪些地区？_焦点日报
每日精选：纳斯达克中国金龙指数盘初涨超3%
泰山石油：截至2025年10月10日登记在册的公司股东户数合计43593户 焦点短讯
中天精装：公司当前不是深股通标的股票 热议
三峡水利：公司前三季度发电量同比下降5.98%
双节自驾热潮引爆租车市场！神州租车订单大增37%、出租率破95%创历年纪录
内德维德：我为捷克对阵法罗群岛的表现向所有球迷致歉 即时看
2025年母婴空气净化器十大品牌深度评测（10月版），母婴安全首选！
短讯！第二十一届晋陕豫苏文玩艺术品交流会在南京举办
专家让脊柱矫形“一气呵成”
小摩上调道富银行目标价至131.5美元
焦点关注：【券商聚焦】华创证券维持朝云集团(06601)“推荐”评级 指其业绩增长动能充足
“拾得艺术空间”昨日启用
国寿财险公司：以多维度产品创新服务实体经济，助力乡村振兴
甲基磺酸亚锡商品报价动态（2025-10-13）
看点：暴雨！大暴雨！福建将迎强对流！
钱江观潮丨齿轮咬合间，“钢铁侠”走进现实
银行板块午后持续走强，浦发银行、南京银行双双涨逾5% 播资讯
如何利用银行的市场数据做出明智决策？_焦点热门
陕西发现一处大规模仰韶时代聚落 营建经统一规划
爱国主义国防教育嘉年华巡展在京启动
科勒荣获第一财经“绿点中国”绿色先锋奖，领航可持续发展的全球典范
饭前喝一杯，血糖稳了、腰围小了！方法超简单！
海关总署：中国9月稀土出口4000.3吨
海关总署：今年前三季度我国货物贸易进出口33.61万亿元
海关总署：前三季度民营企业出口高技术产品增长15.3%
上纬新材复牌20%跌停|热资讯
第十五届全运会射击比赛开赛 福建队收获一银
立昂技术(300603.SZ)：公司数字板块暂未直接推出AI数字人产品|热门
10月13日生意社锡基准价为288070.00元/吨-每日讯息
以岭药业：红花基地通过《中药材生产质量管理规范》延伸检查
头条焦点：云工场于10月10日斥资775.53万港元回购163.5万股
绍兴鲁迅故里打造二期项目，年容纳游客量将提升20%以上 带你步入鲁迅笔下的文学世界|当前看点
看点：广州沙工建材有限公司成立 注册资本40万人民币
因侵害商标权纠纷，好太太起诉北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司等_速递
景德镇 “鸡排哥”开号20天，粉丝破百万_前沿资讯
【快播报】“嗦粉”，这届年轻人追捧的“隐藏款”养生法，是“宝”还是“坑”？
国信证券：黄金中长期继续维持乐观看法 关注市场第三浪机会
11股获资金大举加仓，机构预测业绩将高增长 观速讯
秋老虎持续发威 福建晴热少雨
市场规模持续增长 今年以来我国快递业务量超1500亿件 焦点热门
科曼：德佩会在对阵芬兰的比赛中首发，他是球队的第一点球手 即时焦点
拉卡拉获批减少注册资本1100万余元
京东“双十一”打响 美的酷省电系列空调登榜细分领域冠军-焦点要闻
